泰和新材2023年年度董事会经营评述

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息公开披露》中化工行业的披露要求

  公司专门干高性能纤维的研发、生产及销售，是中国首家氨纶、间位芳纶、对位芳纶、芳纶纸生产企业和全球首家智能纤维生产企业。主流产品为氨纶、间位芳纶、对位芳纶及其上下游制品。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“化学纤维制造业”，分类代码为C28。

  氨纶是一种聚氨酯弹性纤维，最早由德国拜耳公司开发成功，后由美国杜邦公司实现工业化生产，1989年公司实现了氨纶的产业化生产，打破国际垄断。随着我们国家纺织工业的迅速发展和应用领域的扩大，中国已成为全世界最大的氨纶生产国和消费国。

  根据化纤信息网统计，2023年底全球氨纶产能163万吨，其中国内氨纶产能约123万吨，同比增长13%，增速创2016年以来的新高。

  2023年随着下游需求的恢复和应用领域的拓展，氨纶需求量有所提升，但由于产能扩张加速，行业持续呈供过于求状态，受此影响，氨纶价格维持低位震荡，行业的价格、负荷、利润等指标表现仍弱，盈利情况不佳，多数企业仍处于亏损状态。

  同时2023年氨纶进出口分歧明显,其中出口量同比减少 2%,进口量大增 85.6%,净出口同比下滑52%。

  受原料供应充足和PTMEG产能增长的影响，2023年PTMEG价格总体呈冲高回落状态，一季度出现一波上涨，二三季度平稳波动，四季度呈单边下滑趋势。2023年PTMEG产能大约114万吨，同比增长24%。

  2023年纯MDI价格整体波动较平稳，呈先涨后跌的态势。2023年国内MDI年产能约436万吨，同比增长10%。

  2024年氨纶产业链上下游仍处于扩产期,上游BDO-PTMEG产能的增速将放大,而氨纶亦将保持高峰扩能（年内预计新增产能约 30万吨），行业仍呈现供大于求状态；尽管下游纺织服装行业出现回暖迹象，但受行业扩产影响，预计氨纶价格仍将面临一定的压力，价格或将在成本线上下结合行业淡旺季、供需基本面等多重因素窄幅波动，在下游销售不畅、氨纶价格阴跌、厂家库存增加等压力下，氨纶行业的盈利情况依然不容乐观。

  公司是国内首家氨纶生产企业，目前产能居国内前五位，分布于烟台及宁夏两个基地。

  报告期内，公司持续推进新项目建设，同步淘汰老旧落后产能，实施新旧动能转换，生产效率得以提高，生产所带来的成本有所降低；但由于氨纶价格持续低迷，叠加公司新产能集中投放，产线调试期过长，导致氨纶业务出现较大亏损。

  芳纶是高性能化学合成纤维，与碳纤维、超高分子量聚乙烯并称为世界三大高性能纤维材料，诞生于20世纪60年代末，最早由美国杜邦公司实现工业化生产，目前商业化生产的芳纶产品主要有间位芳纶及对位芳纶。

  间位芳纶具备优秀能力的阻燃性、耐高温、绝缘性、化学稳定性和抗辐射性能，在防护服装、高温过滤材料、电气绝缘纸等方面存在广泛的应用。对位芳纶具有高强度、高模量、耐高温、阻燃、绝缘、耐非物理性腐蚀、尺寸稳定等优异性能和功能，在光缆增强、复合材料、个体防护、汽车工业等方面存在广泛且重要的用途。

  芳纶是一种全球化的商品，产能大多分布在在国外，全球名义产能约 15-16万吨，同比增长约10%；全球需求约12-13万吨，同比增长约11%。公司芳纶产能约2.6万吨，居全球第三位，是当年国内唯一一家产能过万吨的企业，也是当年国内唯一一家产销量过万吨的企业。

  自21世纪初以来，我国把芳纶纤维列入我国重点发展的新材料之一，国务院、国家发展改革委、工业与信息化部多次将芳纶列入重点关键新材料发展名单。2023年 11月，四部门联合印发《纺织工业提质升级实施方案（2023—2025年）》，提出面向重大需求加强关键技术突破——碳纤维（48K 及以上大丝束、T1100 级、M65J 级）、芳纶（高强、高模）、高强高模聚酰亚胺纤维、超高分子量聚乙烯纤维（高强、抗蠕变）生物基聚酰胺纤维、对苯二甲酸丙二醇酯纤维、海藻纤维、壳聚糖纤维等。鼓励企业围绕纤维新材料、功能性纺织品等领域加快研发创新，形成一批原创性、引领性技术成果。

  2023年，芳纶市场的供需格局发生明显的变化，产品价格产生较动。间位芳纶方面，防护领域虽受个体防护装备配备标准升级影响，央企、国企等行业标杆开始慢慢地配备阻燃防静电防护服装，但中小企业聚集的化工园区推进相对缓慢，叠加当年的招标采购活动减少，国内间位芳纶的防护需求有所减弱；工业过滤领域受水泥、钢铁、筑路等行业的影响需求乏力，价格竞争进一步加剧，加之国内潜在进入者跃跃欲试，行业有突出贡献的公司也对入门级产品定价进行了战略性调整。对位芳纶方面，近几年居家办公导致的信息通信基建需求开始减弱，加上欧盟对中国光缆的反倾销措施持续发酵，全球地理政治学冲突和全球经济不景气也对需求产生不利影响；另一方面，国际龙头的供应逐步恢复，于下半年开始采取相对激进的竞争策略抢夺市场占有率，导致产品价格会出现较大幅度的下跌。

  2023年受供需关系及大宗商品走势等因素的影响，芳纶原料价格有一定的波动性，总体呈下降趋势。

  安全、环保、节能是芳纶的主要应用领域，符合社会持续健康发展的潮流，行业前景整体向好。长久来看，经济社会的发展和个体防护装备配备标准的升级，将对阻燃防护市场的需求产生持续且不可逆转的影响；新能源汽车、工商业储能、商业航空、通用航空、轨道交通的发展，对轻质、安全的材料提出了更高的需求，也使芳纶产生了更多的应用场景。短期来看，不排除受宏观经济环境及行业供求关系的影响出现一定波动。特别是由于芳纶拥有较高的技术壁垒，竞争格局相对较好，近年来有突出贡献的公司的盈利长期处在较好水平，吸引了更多社会资本的关注，新建、扩建项目持续不断的增加，对行业格局和竞争生态产生了一定威胁，也从规模、成本、品质、渠道等方面，对有突出贡献的公司提出了更高的要求。

  2004年，公司在国内率先实现了间位芳纶的产业化生产；2007年，公司在国内率先实现了芳纶纸的产业化生产；2011年，公司在国内率先实现了对位芳纶的产业化生产；2023年，公司在全球率先推出生物基芳纶和再生芳纶，千万平级芳纶涂覆生产线也实现连续稳定的运转。通过近二十年的持续研发和不断布局，公司已成为全世界规模领先、品种结构齐全的有突出贡献的公司之一。

  2023年，面对复杂多变的市场形势和竞争格局，公司快速推进新项目建设，不断的提高生产效率、降低生产所带来的成本、优化产品结构，为客户提供品种更为丰富、性价比更高的产品；持续优化产业链布局，不断的提高产销对接及市场响应速度，为下游客户提供更优质的服务；同时顺应全球化发展的新趋势，加强完善全球营销网络布局，海外销售持续上量突破。报告期内，公司芳纶及其制品的产销量、收入及利润均实现了不同程度的增长。

  2023年 11月，四部门联合印发《纺织工业提质升级实施方案（2023—2025年）》，推动纺织工业稳增长和高水平质量的发展，与公司主要营业业务相关的内容如下：

  （1）鼓励企业围绕纤维新材料、功能性纺织品、智能制造装备等领域加快研发创新，形成一批原创性、引领性技术成果。

  （2）安全防护与应急救援用纺织品。推动闪蒸法非织造布在包装和个体防护领域的应用，完善安全防护用纺织品标准和检测评价能力，促进个体防护装备水平提升。

  （3）增强纺织产品印染加工环节的韧性和竞争力。优化印染行业发展环境，支持印染企业组织智能化绿色化改造，减少能耗水耗及污染物排放，强化纺织产业体系完整优势和产业链发展韧性。

  （4）应用先进技术装备。鼓励印染企业和研究机构加强少水无水工艺装备、数码喷墨印花喷头研发推广，从源头减少污染物。

  （5）拓展应用领域。支持企业加强技术创新，改善天然纤维制品服用性能，拓展天然纤维在运动、户外、家居、医用、保健、智能可穿戴等领域应用。

  公司聚焦高新技术材料主业，确定了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、生物基材料、信息通信、绿色化工六大新业务发展方向。

  公司推出的智能纤维系全球首创产品，属于智能纺织品范畴，是国家重点发展的新材料之一。

  2023年，莱特美智能纤维在汽车工业、智能穿戴、玩具饰品等领域深入开发，整合渠道建立多个产业合作平台，牵头拉动产业链创新迭代终端产品十余件，多个产品已实现市场批量化销售。

  4月下旬，全球首个纤维锂电池中试生产线建成投产，循环性能、倍率性能和单位体积内的包含的能量等指标大幅度优化，达到商用水平，计划2024年正式投放市场。

  公司推出的Ecody系基于公司的材料技术，对传统印染技术进行的革新与优化，能够大大减少染色过程中高浓度盐碱的使用，大量减少染色过程高盐废水的排放，大幅度的降低生产的全部过程中水和燃动力的消耗，可以大幅优化印染行业的环境友好性和社会和谐性。

  就传统印染行业而言，2023年伴随纺织业景气度不佳，我国印染行业面临的国内外形势也复杂严峻。行业生产保持基本平稳，印染布产量实现小幅增长，但下半年增速较上半年有所回落。主要印染产品出口呈现量升价跌态势。

  公司Ecody纤维绿色化处理项目于2023年四季度建成投产，主要在市场推广、产品测试阶段。随着纺织业对绿色环保的要求慢慢的升高，未来印染业也必将沿着绿色化、可持续的方向发展，传统印染行业巨大的存量市场，给公司Ecody绿色印染技术的发展提供了很大的发展空间。

  从行业趋势来看，新能源汽车及工商业储能领域长期向好，对优质绝缘和隔膜材料的需求将持续增长。

  公司的锂电池芳纶涂覆隔膜项目于2023年3月建成投产，已经给几十家客户送样检测，涂覆性能受到下游客户的一致认可。目前，芳纶涂覆隔膜项目已通过多家电池客户的现场审核，同时在动力电池、户储电池、低温电池、半固态电池等项目中取得较好的进展，部分客户实现了小批量订单，新的车间和产线已在施工建设之中。

  公司构建了产销研一体化管理模式，进一步提升经营效能。公司经营模式大致上可以分为采购模式、生产模式、销售模式，详细情况如下：

  公司现拥有完善的采购控制程序，采购控制程序的相关制度有《质量手册》《采购物料标准》《招投标控制程序》《合同管理办法》《不合格品控制程序》《原料、物料入厂抽样规定》等。

  公司就生产所需的主要原材料与行业内主要供应商如巴斯夫、万华化学600309）、中石化等企业每年签订年度采购协议，每月依据市场行情另行确定主要原材料采购数量及洽谈商定相关采购价格。报告期内，企业具有稳定的原材料供货渠道，与行业龙头供应商建立了长期稳定的合作伙伴关系。对其他辅助材料，公司每月采取线上平台招标比价等方式来进行采购；对于工程物资，公司则通过公开对外招标、议标等方式采购。

  公司实行以销定产的生产组织模式，以营销部门下达的内部订单及相应的交货时间为依据进行判断，组织生产和采购。

  报告期内，在国内市场，公司氨纶产品营销售卖采取经销和直销的复合销售模式；芳纶产品主要采取直销的模式进行销售。公司针对国外市场对其芳纶和氨纶产品均采取经销、代理及直销相结合的销售模式。

  原料A的价格较2022年相比大幅度降低，下降近33%，主要受其主原料下降及供应充足影响。

  主要能源类型出现重大变化的原因：报告期内公司主要能源类型未出现重大变化。

  公司是国务院科改示范企业、国家技术创新示范企业、国家制造业单项冠军、国家知识产权示范企业，在国内率先突破氨纶、间位芳纶、芳纶纸、对位芳纶产业化技术和全球首创的智能纤维产业化技术，引领了国内相关行业的发展；公司注重产学研用协调发展，拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、全国芳纶工程领域唯一的国家芳纶工程技术研究中心等行业先进的研发平台，3次荣获国家科技进步奖，17次荣获省部级科技进步奖。公司与复旦大学、大连理工大学、中科院兰化所、河北工业大学、宁夏大学、天津工业大学等建立紧密合作，共建联合实验室，培养人才，推动科学技术创新。公司是相关领域国家和行业标准的制定者，先后承担国家级科研项目20余项，授权专利264项，牵头和参与编写了100多项国家和行业标准，被中国化学601117）纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”；企业具有完备的氨纶、芳纶产品体系，产品质量及技术指标在国内处于领先水平，纽士达氨纶、泰美达（NEWSTAR）间位芳纶、泰普龙对位芳纶、民士达芳纶纸在国内外享有较高声誉；公司在全国率先通过知识产权管理体系认证，在国内外相关领域建立了较为完备的产品应用推广产业链。公司坚持“人才引领、创新驱动”的发展的策略，坚持走可持续的高水平发展之路，资产质量、财务情况、盈利能力等在业内处于较好水平。

  2023年，公司深入实施项目突破年，各产品产量均实现较大增长，营业收入同比增长 4.67%。芳纶系列新产品随着产能的逐步释放，利润稳步提升，但由于氨纶行业竞争愈发激烈，产品价格持续下跌，且公司新产能投放较多，企业利润受到挤压；2023年芳纶业务的增长不足以弥补氨纶利润的下滑，导致利润出现一定幅度的下降。

  先进纺织事业群，2023年纺织服装行业整体呈现负增长态势，全球主要市场需求持续下滑，同时氨纶行业产能供过于求，价格下降，2023年先进纺织事业群总体盈利水平同比一下子就下降。为应对复杂的竞争环境，公司加快产业升级，通过工程迭代提升生产效率，依据市场需求对生产线进行规划调整，创新销售模式，柔性生产能力和市场交付能力有较大提升。同时绿色印染项目于2023年四季度投产并实现销售，改变了传统印染行业高能耗、高污染的现状，为纺织工业带来了绿色可持续发展的新变革。

  安全防护与信息技术事业群，以“成为全世界芳纶行业领导者”为目标，快速推进新项目建设，全年芳纶及其制品的产销量、收入及利润均实现了不同程度的增长。2023年面临复杂多变的市场需求和竞争格局，公司持续推进产业链开发，加强在光通信、防护、橡胶及工业领域的专业化推广，精准对接市场需求，提升产销衔接及市场响应速度，为下游客户提供更优质的服务；同时顺应全球化发展的新趋势，加强完善全球营销网络布局，海外销售持续上量突破。

  新能源事业群，从行业趋势来看，新能源领域长期向好，公司在保持芳纶纸产品持续稳定增长的同时，积极开拓新的增长点，2023年在国内率先实现了芳纶涂覆锂电池隔膜项目的产业化运行，并进军新能源汽车电机用复合材料，相关这类的产品均实现了批量订单，公司形成多元发展、多极支撑的产业体系。

  综合以上因素，2023年公司实现营业收入392,527.97万元；受氨纶业务拖累影响，同时本期计提股权激励费用，2023年实现盈利 43,941.96万元，同比下降 15.93%；总利润44,313.69万元，同比下降 19.00%；归属于上市公司股东的净利润 33,304.16万元，同比下降23.59%；基本每股盈利0.39元，同比下降39.06%。

  作为一种功能性化学纤维产品，氨纶的行业需求将长期存在。但基于供需关系变更，其市场之间的竞争呈现日趋激烈的态势，如不进行正确的政策引导，预计在未来较长时间内，氨纶价格的周期性波动将成为行业的基本格局，甚至会出现全行业亏损局面。另一方面，低碳、环保及可持续发展已成为无法回避的时代主题，国家及行业均牵头制定了一系列的环保法规和标准规范，引导行业向使用生物基材料、纤维绿色化处理、可循环回收、提升产线自动化水平和效率等方向发展，以期实现纺织行业的绿色环保、可持续发展的行业格局。

  安全防护及信息技术是芳纶材料的主要应用领域，随着我们国家高端装备制造业的发展，未来芳纶在防护装备、信息通信、商业航空、通用航空、轨道交通等领域的用量将逐步增加；随着个体防护标准提升及安全执法趋严，产业防护、集团消费等应用领域的市场空间有望逐步打开。

  近年来，国内新能源汽车产业延续良好发展形态趋势，产销量屡创历史上最新的记录；风电、太阳能、氢能源等新兴能源的获取、制造、储运等新能源应用技术加快速度进行发展，对高端关键材料的需求日益凸显，作为一家研发能力持续领先的新材料供应商，公司已着手对上述应用领域进行了充分的市场调查与研究和立项开发，未来将在相关领域关键核心材料的应用中提供有力保障。

  随着国内部分资本陆续投入芳纶生产领域，加之国外行业巨头以价格策略对芳纶低端领域的冲击，短期内芳纶在工业过滤、摩擦密封、光纤光缆等传统应用领域的竞争存在加剧的可能。未来行业竞争将呈现规模化和一体化的特征，拥有显著技术优势、规模优势和一体化优势的供应企业将有望在日趋激烈的市场之间的竞争中取胜，为有效应对竞争新形势，公司适时介入上游化学品领域和下游深加工领域，不断的提高产品附加值和行业综合竞争能力。

  秉承“创新引领美好生活”的崇高使命，坚持“人才引领、创新驱动”的发展的策略，通过机制体制改革、完善法人治理、深化管理提升等一系列措施，进一步激发企业未来的发展活力，构建竞争新优势和发展新格局，建设行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。

  公司聚焦高性能纤维主业发展，围绕存量业务提升、增量业务拓展、产业链条延伸三个方向，培育、推动规模、营收、利润增长点。存量业务提升方面，做强、做大以氨纶、芳纶为主导的化学纤维及其上下游产业，2030年间位芳纶产能、对位芳纶产能跃居全球第一位，芳纶纸产能保持全球第二位，逐步扩大芳纶系列新产品在国内的竞争优势，成为全世界芳纶行业领导者、国际高性能纤维产业龙头企业。

  增量业务方面，以新材料领域“卡脖子”产品为重点，以“绿色、低碳”为发展趋势，开拓新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、生物基材料、信息通信、绿色化工六大增量领域新业务，创造新的利润增长点，成为全世界新材料行业的趋势引领者。

  产业链延伸方面，聚焦高新技术材料主业，以“智能化、链条化”为定位，立足氨纶、芳纶产业优势实施上游精细化工原料、下游应用深加工产业项目建设，以“双招双引”、战略合作等方式，精准招引上下游企业集聚发展，持续延链、补链、增链、强链，形成先进高分子材料产业聚集效应和区位发展优势，推动区域经济高质量发展。

  2024年是集团实现“三年倍增计划”的关键之年，要保持战略定力，坚定不移实施“人才引领、创新驱动”发展的策略，紧扣公司战略发展规划，以市场为导向，深入开展“绩效突破年”活动，围绕存量产能释放、增量拓展见效、管理提效赋能等重点工作，创新机制、优化管理,追求绩效最大化，助推企业在新的起点上实现更高质量发展。

  2024年公司总体经营目标是：销售各类纤维10万吨，明显提升高的附加价值产品在公司盈利来源中的构成比例；增量业务方面，加快市场开发验证力度，推动芳纶涂覆隔膜、Ecody绿色印染、新能源用车复合用纸等项目早日见效。全年无重大安全环保事故。

  以上发展的策略和经营计划仅为公司管理层设立的经营目标，并不构成对投入资产的人的业绩承诺，敬请广大投资者关注。

  公司生产所需的原材料主要为PTMG、MDI、酰氯、二胺等化工产品，主要原材料占经营成本比重相比来说较高，原材料的价格波动将对公司盈利状况产生较大影响。主原料为煤化工、石油的下游产品，其价格受国际环境、大宗商品的价值、环保、市场供需变化等多种因素的影响，若未来原材料价格波动较大，则公司可能面临盈利水平随之波动的风险。

  为应对原材料价格波动风险，公司从多个角度采取了积极措施。一是与主要供应商建立了长期、稳固的合作伙伴关系，保证生产所需原材料的稳定供应，同时及时跟踪原材料市场的波动，做好成本控制；二是积极布局原料生产，构建一体化、全产业链竞争优势；三是加强研发技术投入、提高产能利用率，降低单位生产所带来的成本；四是加强公司产品竞争力，部分转移原材料价格波动的风险。

  氨纶属于充分竞争的行业，其产品价格波动较大，对公司业绩的影响很明显。2023年氨纶行业持续呈供过于求状态，价格维持低位震荡，直接影响公司业绩。如行业扩能维持高速、下游需求持续低迷，将会对行业的供需造成较大压力，带来盈利的大幅波动。同时，近年来受宏观经济环境及行业供需格局变化影响，芳纶价格也出现较大幅度的波动。如果未来行业龙头继续采取激进的价格策略，不排除芳纶价格波动进一步加大的可能。

  为应对上述风险，公司积极实施双基地战略，增长板、补短板，增加高质量、高效率、低成本、差异化、大批号的高的附加价值产品产能，并适当进行产业链延伸，通过质量、数量的优化来适当弥补价格下滑可能会产生的风险。

  近年来，氨纶产能逐步向有突出贡献的公司集中，竞争格局正在从原来相对单一的价格竞争逐步演变成质量、成本、价格、技术、服务等全方位的竞争。芳纶的竞争相对理性，但随着政策端对高性能纤维的重视，新进入者或计划进入者也在逐步增加，未来随着新厂家的加入和新产能的投放，一旦供给大幅度的增加，而行业需求特别是高端需求没有有效增加，竞争也有一定的可能进一步加剧。

  为应对上述风险，公司将以国际、国内双循环和产业防护新国标为契机，加快芳纶业务的发展步伐，不断加快新产品、新技术的研发和产业化进度，主动实现产品升级；抓紧推动优质项目的建设和达产，抢抓市场机遇，保持芳纶业务的竞争优势；同时积极拓展芳纶在新能源汽车、信息通讯等新领域的布局，加快发展绿色印染、智能纤维、生物基纤维、绿色化工等增量业务，逐步的提升高的附加价值产品的比重，提升公司盈利能力。

  随着公司规模的逐步扩大和新业务的增加，对公司的管理模式、人才储备等方面提出了更高的要求，若公司管理模式、人才储备不能及时适应公司的加快速度进行发展，可能会对公司未来的生产经营带来不利影响。

  为应对上述风险，公司做了组织架构调整，优化管理机制；二是全面加强风险管理和管理提升；三是加大人才引进和专业人才教育培训，优化薪酬体系和激励政策，增强团队凝聚力。